PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS
3. EJEMPLO Para la adquisición de una vivienda un cliente solicita un préstamo
hipotecario. El valor tasado para la vivienda fue de 500.000 €, obteniendo del banco el
80% de dicho valor. La amortización se realizara en 12 años mediante mensualidades
constantes a un tanto del 10,5% nominal.
a) Mensualidades a pagar por el prestatario.
b) Tanto efectivo de coste para el prestatario.
c) El TAE de la operación.
d) El tanto efectivo para el prestamista, sabiendo que el impuesto de sociedades
grava los intereses percibidos con un tipo del 35%
  SOLUCIÓN (continuación)
a) Esquema del préstamo con interés y término amortizativo cte por el modelo francés.
C0 a a a a a     a a a a a a
                        ······                        
                                               
0 1 i(k) p = 144
                                               
Datos Iniciales Cálculos intermedios
                                                 
m 1 Cada m meses ; k = 12 / m => Períodos al año, k 12
n 12 Años ; p = n · k => Períodos, p 144
j(k) 0,105 Nominal ; i(k) = j(k) / k => Efectivo, i(k) 0,0088
T0 500.000 € Tasación ; t 80 % => C0 = T0·t /100 ; C0 400.000 €
                                                   
a = C0 / ap| i(k) => ap| i(k) 81,69 ; a 4.896,56 €
b) Solo se incluyen los gastos del prestatario o deudor.
C0,G0 ad ad ad ad ad     ad ad ad ad ad ad,Gn
                        ······                        
                                               
0 1 id(k) p = 144
                                               
- Tabla de gastos : Datos Iniciales Cálculos intermedios
GASTOS         G0 Otros Gn G0 Otros Gn
       
Comisión de apertura :  2% C0             8.000 €        
 
Comisión de estudio :  0,5% C0   2.000 €
 
Gastos de notaría : 1.000 € 1.000 € 1.000 € 1.000 €
Gastos de registro : 500 € 500 € 500 € 500 €
Gastos de tramitación : 100 €   100 €
 
Gastos de gestión : 100 € 100 € 100 € 100 €
Impuestos de AJD : 0,5% C0 0,5% C0 2.000 € 2.000 €
Gastos de administración    0,1% a     4,90 €  
                       
TOTALES                           13.700 € 4,90 € 3.600 €
                         
- Término amort. neto :  ad = as + gastos de administración - deducciones impositivas.
Los gastos administrativos = Otros en la tabla   y   las deducciones impositivas = 0
ad = a + gastos administrativos => ad = a + Otros => ad = 4.901,46 €
- Ecuación para calcular el tanto efectivo con ad cte : C0 = G0 + Gn(1+id(k))-p+ ad·ap| id(k)
Por aproximación sucesiva  : id(k) ≈  0,00942395 id = (1+id(k))k-1 => id ≈  11,91%