PRÉSTAMOS INDICIADOS

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En general corresponden a operaciones de préstamo de larga duración con interés

variable dependiente de un índice de referencia por lo que no se conoce anticipadamente.

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Según la forma en que se realiza la indiciación, se pueden clasificar en :

a)

Prestamos con indiciación total : Las dos componentes del término amortizativo,

cuota de interés y cuota de amortización, se ven afectados por el índice de referencia.

b)

Prestamos con indiciación parcial : Solo una componente de término amortizativo se

ve afectada por el índice de referencia. En la práctica solo afecta a la cuota de interés.

PRÉSTAMO con INDICIACIÓN PARCIAL en la Cuota de Interés

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En ellos solo la cuota de interés depende de la evolución del índice de referencia, al que

se suele aplicar un diferencial previamente establecido en el contrato. Son de dos tipos,

a)

Sin períodos de interés prefijados : Si el índice se aplica desde el comienzo del

préstamo. También se llaman "Operación de interés flotante".

b)

Con períodos de interés prefijados : Si se aplica a priori períodos en los que el interés

permanece fijo, pudiéndose modificar al final de cada período de acuerdo con el índice.

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En ambos casos, el tanto a aplicar se calcula según la expresión :  is = irs ± d  donde

is = tanto del periodo s a aplicar al capital Cs-1 para calcular la cuota de interés Is = Cs-1·is.

irs = índice de referencia del período s.

d  = diferencial pactado (expresado en la misma unidad temporal del tipo de interés).

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Hay dos métodos de cálculo según como se haya concertado la amortización :

a)

Cuantía de términos amortizativos predeterminada.

Sus características son,

1º)

Cuantía de los térm. as , cte o variable, conocida desde el inicio del prestamos.

2º)

Número de térm. as desconocido, ya que dependen de la evolución del índice irs

b)

Número de términos amortizativos predeterminado.

Sus características son :

1º)

Cuantía de los térm. as , desconocida ya que depende de la suma de las cuotas

de amortización As + la cuota de interés Is calculada a partir del índice irs

2º)

Núm. térm. as conocido, ya que solo dependen del plan de amortización As pactado.

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EJEMPLO

Amortizar 100.000 € en 5 años con térm. amortizativos mensuales por

el método francés. Se pactan los siguientes tipos de interés :

1º)

El 6% nominal capitalizable por meses los seis primeros meses.

2º)

A partir de los 6 primeros meses, el interés se revisara semestralmente,

incrementándose un 1,25% respecto de un índice tomado como referencia

redondeado al alza en 0,025 puntos porcentuales.

Construir el cuadro de amortización de los dos primeros semestres, considerando que

en el segundo semestre el índice tomado como referencia se situó en el 6,975%